劇情講述吳王夫差領兵伐越,越國大敗,越王句踐及大臣范蠡、文種被俘在吳國為奴。為了復國,句踐忍辱負重、臥薪嚐膽,在無計可施的情況下,請求范蠡獻出未婚妻西施。范蠡不忍句踐的苦苦哀求,只好答應進貢美人,為了國家被迫與西施分離。西施來到吳國強顏歡笑、巧妙周旋,好色的夫差果然被她的美貌歌舞所迷,答應釋回句踐。多年後句踐出兵伐吳,而吳王因沉迷酒色,兵敗如山倒,夫差自覺愧對天下,自焚於姑蘇台上。范蠡在漫天戰火中尋得西施,乃辭官帶著西施離開是非之地,泛舟五湖飄然遠隱。